吕道士好一番劝解终未能使得卢生对名望钱财释怀，这时，吕道士便拿出一个枕头递给卢生，并且对他说：“你只需枕着我的这个枕头睡觉，它可以让你享尽荣华富贵，逍遥快活，就像你想要的那样。”虽难以置信，但卢生还是接过了枕头。他看到这是一个青色的瓷枕，枕头两端各有一孔，当他把头枕在上面时，很快就有了睡意。
朦朦胧胧中，卢生似乎发现枕头上的洞孔在不断地变大，慢慢地越来越大，里面也越来越明朗起来。于是，卢生就索性把整个身子都钻了进去，然后定睛一看：这不是自己的家里么?之后几个月的光景，他就迎娶了一个大户人家的女儿做妻子，陪嫁的物品非常丰厚，卢生兴奋不已，这才是自己想要的生活。从此以后，卢生的生活似乎一帆风顺，家财也在不断在变得富足。随即，他参加了第二年的进士考试并一举得中，担任专管代皇帝撰似制诏诰令的知制诰。之后短短的三年，他就升任为同州知州，后又改任陕州知州。卢生喜欢修建治理水土的工程，任陕州知州时集合民众开凿河道八十里，使阻塞的河流畅通，当地百姓都赞美他的功德，对其爱戴有加。于是，没过多久，这位有口皆卑的官员就被朝廷征召入了京城，担任京兆尹，也就是管理京城的地方行政官，升官之路可谓一路顺畅。
没过多久，边境发生战争，于是皇帝便派卢生去镇守边防。卢生到任后，成功击败了敌军，为国开拓疆土900里，职位又迁户部尚书兼御史大夫，功大位高，满朝文武官员深为折服。但是，正所谓“树大招风”，卢生的功成名就使得一些同僚们心生妒忌，于是便起了小人之心，设计陷害卢生。很快，各种各样的谣言都铺天盖地地传开了，大多是在指责他沽名钓誉，结党营私，交结边将，图谋不轨。皇帝在听闻这些谣言后，立刻下诏将他逮捕入狱，还有一些与他私下交好的大臣也一同被诬陷入狱，但很快被处死了，卢生之所以可以免去死罪，全靠他有皇帝宠幸的太监作保，所以才幸免于难，但死罪可免活罪难逃，他被流放到了偏远的地方，受尽苦难。
直到几年后，卢生被诬陷的事情真相大白，于是皇帝又下令召回卢生，重新起用他为中书令，封为燕国公，加赐予他的恩典格外隆重。加上，卢生膝下有五子，个个都成为了国家的栋梁之才，卢氏家族成为了当时赫赫有名的名门望族，整个京城无人不知无人不晓，人人敬偎，卢生的地位已是无人能敌。渐渐地，年事已高的卢生感到了身体在逐渐衰老，做事也有些力不从心，于是便屡次上书请求解甲归田，皇上均不予批准。就在他将要死的时候，他拖着病体给皇帝上了最后一道奏折，其中回顾了自己一生的经历并对皇帝的恩宠表示感激。奏折刚递上去不久，还没得到皇帝的回应，卢生就死了。
这时，卢生打了个哈欠，伸了伸懒腰，他似乎发现了些什么，揉了揉自己的眼睛，摇晃几下头，这才发现自己的身子正仰卧在旅店的榻上，而那名吕道士正端坐在他的身旁。触目所见都和睡前一模一样，卢生不可置信地迅速端坐了起来，诧异地问道士：“难道刚刚的一切都只是在做梦吗?”
吕道士并没有明确回答这个问题，而是继续不动声色地说：“人生的适意愉快也不过是这样罢了。”卢生怅然失意了好一会儿，这才明白吕道士所说的话，随即向吕道士连连道谢：“我明白了，此时此刻，我终于对那些荣辱的由来，穷达的运数，得失的道理，生死的情形……都彻底地领悟了。这个梦就是先生用来遏制我的私心欲念的啊!谢谢先生的点拨，先生的恩德，我定铭记于心。”这个故事所讲的就是《枕中记》，其原文记载更为详尽，作者是唐朝人沈既济。
